让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
21世纪经济报谈记者胡慧茵 广州报谈
“股神”巴菲特再度“清仓式”抛售，激发商场的高度怜惜。
当地时辰11月2日，伯克希尔发布了2024年三季报。财报袒露，伯克希尔在三季度净出售了约361亿好意思元的股票，其中包括约1亿股的苹果股票，以及几亿好意思元的好意思国银行股票，这依然是伯克希尔聚首第八个季度净出售股票。当中，伯克希尔对苹果股票的减抓最引东谈主稳妥，继第二季度减抓近50%之后，在第三季度再次减抓了25%。尽管苹果仍是其最大抓仓，但依然从岁首的9.05亿股骤降至3亿股，抓有市值也从1743亿好意思元跌至699亿好意思元。
这位亿万财主投资者不单是抛售了苹果的股票。三季度伯克希尔还减抓了好意思国银行的股票。更令商场瞩方针是，伯克希尔本季度还自2018年以来初次暂停回购自家股票。
抓续的抛售下，伯克希尔的现款储备飙升至3252亿好意思元的历史新高，这一数据较岁首的1680亿好意思元大幅攀升。被誉为“奥马哈先知”的巴菲特以惊东谈主的速率抛售股票，似乎向商场线路他对好意思股商场的担忧。
聚首大幅减抓苹果等股票，巴菲特的调仓手脚有哪些考量？囤积天量现款，不回购自家股票，背后突显巴菲特如何的投资布局？
再减抓25%苹果股票
11月2日，伯克希尔·哈撒韦三季度财报袒露营收和利润齐不足商场预期，主要受到保障业务的牵累。
财报袒露，公司第三季度总营收929.95亿好意思元，略低于客岁同期的932.10亿好意思元；营业利润同比着落6.2%至100.9亿好意思元，不足商场预期的109亿好意思元。第三季度每股收益为18272好意思元，净利润为262.5亿好意思元（约合东谈主民币1869.7亿元），客岁同期亏本127.7亿元。投资收益为205.1亿好意思元，客岁为亏本297.8亿好意思元。
伯克希尔也对事迹欠安作出回话，称主要由于保障业务发扬欠安、投资收益波动、首要糟糕事件（飓风）导致的索赔加多、股票投资组合转念及运营成本高涨等成分。
比拟起事迹，外界更怜惜伯克希尔的抓仓变化。面前来看，伯克希尔约70%的股票抓仓鸠合在5只股票上，永别是苹果、好意思国运通、好意思国银行、适口可乐和雪佛龙。其中，伯克希尔对苹果和好意思国银行减抓最多，其在苹果的抓股价值从二季度的842亿好意思元降至699亿好意思元，减抓了25%的股份；其在好意思国银行的抓股价值也从411亿好意思元降至317亿好意思元。
本年5月，巴菲特曾在鼓吹大会上解释过出售苹果股票的部分原因，称是他预测往日的税率会更高。不外投资公司Edward Jones分析师吉姆·沙纳汉线路，他怀疑巴菲特开动抛售苹果股票的部分原因是否与客岁副董事长查理·芒格示寂干系，因为抛售是在他示寂后不久开动的。
前海开源基金首席经济学家杨德龙向21世纪经济报谈记者分析，“巴菲特抛售苹果股票，一方面原因是他不像其协作伙伴芒格那样对科技公司如臂使指，但最主要的原因如故巴菲特一直是一个保守的投资者。”他线路，从历史上巴菲特5次普遍减抓好意思股的手脚来看，每次齐是在商场的高点减抓，况且在减抓之后，很快商场就出现了大跌，是以这一次巴菲特普遍的减抓好意思股，囤积普遍现款，引起盛大投资者的警惕，至少标明了巴菲特以为现时好意思股的估值太高了，普遍减抓是为往日好意思股大跌作念准备。
有巨匠则以为，巴菲特减抓苹果不一定意味着好意思股风险加大，可能是出于他对商场变化的公司估值进行的投资组合转念。
“巴菲特减抓苹果股票，不错看作是他在高位锁定利润，进行风险科罚的计谋。在苹果股价达到一定高度后，巴菲特遴荐减抓，既是对前期投资陈述的锁定，亦然对潜在商场风险的诡秘。”盘古智库高档商酌员、哈尔滨生意大学金融学客座表现江瀚向21世纪经济报谈记者线路，频年来，苹果的增长速率彰着放缓，尤其是其主流家具iPhone的销量和商场份额趋于饱和。此外，苹果在AI等前沿科技规模的参预天然巨大，但能否告捷滚动为新的增长点仍存在不笃定性。巴菲特一直强调投资的可预测性和笃定性，关于像AI这么充满变数的规模，他昭着抓严慎立场。因此，在苹果增长后劲削弱、往日远景不轩敞的情况下，巴菲特遴荐减抓部分股票，以诡秘潜在的风险。
江瀚进一步线路，减抓苹果股票，不仅响应了巴菲特对苹果现时景象的判断，也可能是在向商场发出信号，标明他对科技股的估值和增永久景抓有更为严慎的立场。
同期，伯克希尔对好意思国银行的抓股也从10.33亿股削减至7.99亿股，降幅达23%。关于伯克希尔减抓银行股，江瀚曾线路，一方面是为了转念投资组合的金钱设置，优化资金欺诈成果；另一方面是对好意思国银行行业往日发展趋势的审慎判断，谈判到公司估值、盈利增长等方面的情况，出于“安全边缘”原则作出减抓的遴荐。彭博数据袒露，达成10月初，伯克希尔出售好意思国银行股票谈论套现高达100亿好意思元。
暂停回购，现款储备创历史新高
通逾期常的抛售，伯克希尔赢得丰厚的投资陈述。
财报袒露，该公司本年出售的1330亿好意思元股票产生了970亿好意思元的收益，税后止境于该集团赢得了765亿好意思元的陈述。与此同期，伯克希尔的现款储备也创下历史新高。达成第三季度末，伯克希尔现款储备飙升至3252亿好意思元，较岁首的1680亿好意思元大幅激增。况且，巴菲特曾在本年5月线路，除非能找到风险极低且陈述可不雅的投资契机，不然并不急于出手。这番表态，与他在2008年金融危险时高呼“买入好意思股”造成昭着对比。值得稳妥的是，本季度亦然公司自2018年以来初次暂停回购自家股票。
巴菲特曾说，堆积如山的流动资金让伯克希尔·哈撒韦公司有智力在危险中营救。因此，该公司面前抓有普遍现款及现款等价物，也让外界对巴菲特的投资动机频生估量。
“巴菲特加多现款储备的举止，标明他对现时好意思股商场的投资立场偏向严慎。”中国企业成本定约中国区首席经济学家柏文喜向21世纪经济报谈记者线路，这可能意味着，巴菲特以为往日一年或几年时辰，好意思股上市公司不错跑赢同期国库券收益率的投资主见很少。
江瀚也抓邻近的不雅点。他向记者分析称，伯克希尔对现时商场的主见依然发生了显赫变化，在金融危险时，伯克希尔以为商场存在投资契机，饱读吹积极买入。当今，靠近商场的不笃定性，伯克希尔遴荐了愈加保守的计谋。
巴菲特素以“价值投资”的理念著称，服气永远抓有优质股票的后劲。江瀚线路，“领先，伯克希尔倾向于抓有具有踏实盈利智力、邃密科罚团队和较低估值的优质公司。其次，伯克希尔的抓仓格调线路其对商场估值抓有相对严慎的立场。伯克希尔不会盲目追高，而是遴荐在估值合理或偏低时买入，以获取永远陈述。第三，现时好意思股的估值发扬相对复杂。部分科技股和成长股估值较高，存在一定的泡沫风险；而部分价值股和周期性行业估值则相对较低。举座来看，好意思股商场估值呈现分化态势。”
现时，巴菲特将普遍资金从股票商场撤出并遴荐不雅望，似乎是为了在商场波动加重、股价低迷时不雅机而动。
本周有多个成分将影响好意思股走势，包括周二的好意思国总统选举，以及周四的好意思联储利率决策。商场普遍预测，本周四好意思联储将再次降息25个基点。杨德龙以为，预测12月会议上再降25个基点，年内好意思联储降息100个基点。来岁继续降息3至4次，好意思国的基准利率从最高5.25%至5.5%的高位降至3%摆布，这将使好意思元指数出现回落，而非好意思货币如东谈主民币出现增值，促使海外成本抓续流入新兴商场。
在这么的配景下，巴菲特在调仓上会呈现出如何的偏好？江瀚预测，接下来巴菲特在调仓手脚中会继续保抓严慎立场。靠近商场的不笃定性，巴菲特可能会继续加多现款储备，以支吾潜在风险。其次，巴菲特可能会遴荐性地卖出部分估值过高的股票，以缩短投资风险，也可能会寻找估值合理或偏低的优质公司进行买入，以获取永远陈述。第三，囤积现款如实可能为继任者留住更多的操作机动性。
本年5月的鼓吹大会上股票配资学习平台，巴菲特提到了继任者的问题，线路但愿在他卸任后能给交班东谈主更多的机动性，储存富饶的现款也被外界以为可能是为此作念准备。“现时伯克希尔现款储备的加多，不错为继任者在靠近商场波动时提供更多资金维持，使其简略更机动地支吾各式投资契机和风险。”江瀚补充谈。
天元证券_网络异常提示与连接检测方法提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。